智能硬件超50%通过在线渠道售出。
有道转型初见成效？收入结构改变，新产品贡献超四成营收｜财报会
来源|多知网
作者|徐晶晶
图片来源|Pexels
多知网8月19日消息，网易有道(NYSE:DAO)日前发布了2022财年第二季度未经审计财务报告。2022财年第二季度，有道营收9.56亿元，同比减少2.4%;净亏损4.61亿元，上年同期为净亏损5.25亿元，同比收窄12.3%。
在随后的分析师会议上，有道多位管理层介绍了其智能硬件、素质教育、成人和职业教育、教育信息化等多个业务线的新进展。
“展望未来，我们将坚持以技术和创新为支撑，不断升级产品和服务，在应对短期宏观市场挑战的同时不忘聚焦长期竞争力的打造。在新服务和新产品的推动下，我们对公司下半年的发展前景充满信心。”有道CEO周枫表示。
谈及对公司下半年的发展前景充满信心的原因，周枫表示：
首先，有道已基本完成了产品和服务的转型。有道的收入结构已经发生了很大的变化。“双减”后推出的新服务和新产品的收入贡献在不到一年的时间里实现从0%上升到40%以上。
剩下的60%是相当稳定的业务，包括其在“双减”前推出的教育硬件、在线营销服务等。
其次，有道的教育智能硬件的销量持续增长，其已成为支撑有道营收的第二增长曲线。即便4、5月遭遇经济下滑和物流不畅(4、5月的智能硬件销量下降了两位数的百分率)，该业务Q2营收仍实现16.3%的同比增长，达2.4亿元。弗若斯特沙利文预测2021年整个教育硬件市场规模达到660亿元，预计到2026年将增长到1450亿元。
最后，有道新的数字内容服务正在快速增长，预计今年下半年将继续快速增长。第二季度数字内容服务的营收超过2亿元，毛利率超过50%。
01
智能硬件：超50%通过在线渠道售出，不同城市对硬件渠道的偏好不同
近期，有道推出AI学习机。关于为什么要推出这款产品以及有道对这款产品有怎样的期待，周枫表示，学习机市场正在发生明显的代际转变，将从过去的基于内容或基于课程视频的学习机过渡到基于AI自适应学习技术、强调“交互”的学习机。无论是在技术还是商业模式上出现这种变化，对新选手来说都提供了机会。学习机是很受欢迎的细分教育硬件市场。
“人工智能自适应学习技术如果做得好，会非常有效。所以在美国市场，很多公司都在为学校学习提供自适应学习产品，包括谷歌、Talent Academy和PSC等公司。
在中国，我认为，家庭学习场景实际上是最有前景的市场，AI自适应学习技术会产生很大的影响。因此，借助有道学习机，AI可以在6分钟内快速诊断出用户的薄弱处，然后通过视频和练习以更加个性化的方式学习，可以提高学习效率。”
根据弗若斯特沙利文的数据，其预测中国学习机市场规模在2026年将达到260亿元，这是一个相当大的市场。“学习机为我们提供了一个重要的机会，我们预计在未来几个季度将推出更多该系列产品。”
关于有道智能硬件的线上和线下销售渠道比例，周枫透露，有道超过50%的硬件是通过在线渠道进行销售的。主流电商平台是关键的在线渠道，当然，有道自己的电商直播平台也有贡献。
线下渠道对有道来说也很重要，其在全国有几千个销售终端，这对于中等收入城市（非一线城市）市场来说是非常重要的。
他分析道，第二季度，智能硬件之所以受疫情影响，主要是几个因素：一个是影响智能硬件的交付环节。当人们想下单时，发现物流配送受影响，需要数周甚至更长时间才能送到时，这会直接影响他们的下单的意愿，这会影响整体销售流程和效率。另一个影响是仓库存储环节。
“展望未来，当前疫情控制方面越来越好，实际上并没有引起很多物流问题。而且，我们还重新安排了仓库，使其在位置方面更加多样化。学习机对我们来说是一个非常重要的品类，我们未来将继续推出新产品。”周枫说。
有道副总裁苏鹏补充道，不同城市对硬件渠道的偏好不同。在一二线城市，在线渠道和电商平台是主要的硬件销售渠道。 但是，之前有道在三线及以下城市通过线下渠道销售硬件更多。而现在，由于像抖音这样的短视频平台的渗透，有道也在通过直播售卖硬件。预计未来，在三线及以下城市的线上和线下渠道销售占比将会发生变化。
02
素质教育：STEAM业务第二季度的现金收入同比增长超900%
STEAM业务的现金收入在“双减”政策后实现了7%的复合季度增长率。有道在该业务领域的竞争优势是什么?
苏鹏表示，STEAM业务第二季度的现金收入同比增长超过900%。
以核心业务有道纵横围棋为例，它是我们最大的项目之一。“2年前，我们推出有道纵横，我们并不是市场上第一家做这个方向的公司，但如今我们已经成为这一领域的头部公司，并且可能是这个领域中最大的一家。”苏鹏说。
通过将AI技术应用到有道国际象棋中，该课程第二季度销售额环比增长了60%以上。
面向棋类爱好者的AI对弈平台有道纵横棋院APP日活增长10%，月复合增长率超过130%。这主要归功于我们的APP的持续更新以及国际象棋相关课程和APP之间更好的协同作用。
“从长远来看，STEAM业务会有多样化的产品，我认为这个业务在这个市场上有很大的机会。”苏鹏说。
03
成人和职业教育：看好考研、成人英语等品类
关于成人和职业教育业务的前景，据有道副总裁苏鹏介绍，在成人和职业教育业务的细分品类中，有道正在关注几个不同的垂直细分领域。
首先，考研课程很可能在下半年保持增长势头，是有道今年优先级较高的业务。成人和职业教育课程中，受近年来国内考研学生规模大幅提升等影响，有道考研销售额Q2同比增长了三位数。
一方面是来自市场的不断增长的需求。2022年，全国报考研究生考试人数为457万，比去年增加了近80万人。
另一方面，有道自身做考研也有一些优势。
就潜在用户群而言，有道拥有国内头部的的词典APP，其中大约有一半的注册用户年龄在18岁以上，这是潜在的大学生群体。另一方面，其也在运营着国内头部的大学MOOC。就注册的大学生数量而言，几乎超过40%的在校大学生注册了这一产品。从长远来看，可以利用优势将他们转化为有道用户。
就组织架构而言，去年有道成人教育事业部成立，整合了有道精品课成人学段、网易云课堂、中国大学MOOC等业务及团队。
就经验积累而言，有道在2016年开始布局成人业务，已经积累了不少经验。
苏鹏表示，在考研外，今年下半年，成人英语课程需求可能会进一步反弹。受疫情和其他宏观经济条件的影响，实用英语在Q2销售额环比增长超30%。这是由于在Q2升级了学习系统，以第一人称视角打造沉浸式的场景互动课程，完课率提高到50%左右。
当然，他也判断，由于当前的宏观环境，与兴趣相关的课程可能会继续面临挑战和不确定性。
04
教育数字化：对下半年教育数字化解决方案业务持乐观态度
关于教育数字化战略的进展，据有道高级副总裁金磊介绍，主要产品是有道智能学习终端，它瞄准的是具有AI功能的作业应用场景。在一学期内，有超过30000名在校学生使用，并收集了超过200万页的家庭作业。
其作业数字化解决方案在北京海淀区、杭州滨江区、厦门海沧区等区域提供区域教育信息化顶层设计和整体解决方案。
在第二季度，有道还发布了“智慧体育”解决方案。该方案采用视觉分析技术，学生无需穿戴设备，即可获取相关运动数据。根据新课标规划，从今年9月起，全国九年义务教育学校各年级均会开设“体育与健康”课，占总课时比例10%-11%，成为小、初阶段仅次于语文和数学的第三大主科。所以对体育老师的需求增加。
这套方案不仅减少了老师分发和管理设备的工作量，也不会让学生运动受到穿戴设备的影响，可以随时随地开展。并且系统会自动生成分析诊断报告，指导学生更科学、规范地运动。父母可以更好地了解孩子的身体状况和成长进度。总体而言，尽管由于疫情，校内对这方面的预算进行了控制，但其对下半年教育数字化解决方案的业绩表现持乐观态度。
05
有道2022财年第二季度财务业绩概要
营收9.562亿元，同比下降2.4%。其中，学习服务营收5.636亿元，同比下降7.3%;智能硬件营收2.399亿元，同比增长16.3%;在线营销服务营收1.528亿元，同比下降8%。
毛利润4.097亿元，同比下降18.1%。
毛利率42.8%，上年同期为51%。其中，学习服务的毛利率52.2%，上年同期为58.8%;智能硬件的毛利率30.6%，上年同期为43%;在线营销服务的毛利率27.7% ，上年同期为32.7%。
运营费用8.649亿元，上年同期7.551亿元。其中，销售费用5.96亿元，同比增长7.4%;研发费用2.084亿元，同比增长42.9%;管理费用6053万元，同比增长11.6%。
运营亏损4.552亿元，上年同期是2.549亿元。
归属于普通股股东的持续经营业务净亏损4.539亿元，上年同期是2.349亿元。
截至2022年6月30日，现金、现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资、总额共计13亿元，截至2021年12月31日，为16亿元。
截至2022年6月30日，合同负债(主要由有道的学习服务产生的递延收入)为11亿元，截至2021年12月31日为11亿元。
相关阅读：
END
本文作者：徐晶晶
