海亮教育董事长兼CEO汪鸣针对海亮教育在美国纳斯达克上市这个案例进行了分析和总结,对海亮教育为什么境外上市?而且要“逆势而动“?上市需要注意的点有哪些?等问题做了解答。

海亮教育CEO汪鸣:登陆纳斯达克,海亮做了哪些准备?

2016-06-12 18:45:42发布     来源:多知网     作者:Cindy  

  多知网6月12日消息,在近日落幕的ICE2016国际学校投融资峰会上,海亮教育董事长兼CEO汪鸣针对海亮教育在美国纳斯达克上市这个案例进行了分析和总结,对海亮教育为什么境外上市?而且要逆势而动?上市需要注意的点有哪些?等问题做了解答。以下为他的演讲全文(经多知网编辑):

  大家好!首先,感谢本次峰会主办方给我发言的机会!这些年,我在企业到从事的主要工作之一是做企业资本运作项目策划和实施,涉及多个行业,参加过A股、H股和美股的IPO项目,以及上市公司并购重组,也主管过PE投资。今天我要介绍的是海亮教育在美国纳斯达克上市这个案例。

  2013年赛迪咨询报告显示,海亮教育集团是长三角是最大的、中国K12排名前三的教育集团。1995年建立第一所学校,2001年诞生了第二所学校。2008年起集团开始收购,2009年完成了天马实验学校的收购。到现在为止,海亮教育拥有三所学校,两个校区一个教育园。20151231日,有18221名学生,494个班, 1893名教师,员工总数2778

  美东时间201577日,海亮教育在美国纳斯达克全球资本市场挂牌交易,9日敲钟,交易代码HLG。在上市当年的9月份,海亮教育园顺利启用。教育园占地1280亩,建筑面积55万多平方米,可容纳12000名学生。海亮教育的办学理念是精品化、特色化、国际化,这也成为海亮教育在2011年转型的内因和动力。

  我们的办学内容覆盖幼儿园、小学、初中、高中的K12,包括面向出国留学的国际教育和面向高考的学历教育。学历教育课程包括国家规定的课程和自主研发的校本课程,国际教育课程包括双语教学和英语教学,有语言课程和专业课程,并从境外引进成熟的课程体系。

  海亮的核心竞争力

  1,团队集中的科学管理能力:校长委员会由一位总校长和七位副总校长组成,集中统一管理学校;注重干部培养,为并购、新建、扩张做准备;三年的管理成本约在6%,和同类学校比较低;

  2,面向市场强大的持续招生能力:近几年每年招生超过五千人,2015学年招生6000人。海亮的招生是立足浙江面向全国、全世界招生,目前涉及的国家有24个,主要生源来自长三角地区。

  3,有利于学生成长的精细完善的服务能力:海亮教育在过去建立了衣食住行医保教一条龙的精细服务,海亮教育园内不仅有现代化的宾馆,还有现代化的医院、超市,吃的产品是海亮农业品牌明康汇的健康食品,住的是酒店式公寓,往返是学校的专用车接送,每个孩子每年做体检,24小时安保和生活教师的呵护照顾。

  4,雄厚的师资力量和强大的课程、教材研发能力:中外专任教师1367名,高级以上专业技术职称376人,有博士2人,硕士81人,本科以上学历1326人,总的课程440门,校本课程达到280门,郑继红英语四寓教育法获得了国家级的奖项。

  海亮教育为什么境外上市?而且要逆势而动?可以概括成四个方面原因:

  第一,国际化的战略需要。2011年之前和现在绝大多数中国的学校是一样的,以学生人数至多为追求唯一的目标,那个时候的高中是非常庞大的,是倒金字塔型。但随着时代在变迁,市场在变化,对教育多元、多层次的选择越来越迫切,对此,当时海亮教育创始人冯海良先生提出精品化、特色化和国际化三化战略,为了支持我们的战略转型,我们经研究选择境外上市。

  第二,提升海亮教育品牌的国际知名度。上市之前,海亮教育毕竟是一个区域性的品牌。跳出国门发展海亮教育,境外上市是最好的途径,上市以后海亮教育的知名度大大提升。

  第三,建立国际化资本平台,打通国际融资渠道。

  第四,吸引优质资源向海亮教育倾斜。现在,主动找来合作办学和投资的机会增多。上市后,投资者,办学者以及各地政府对海亮都有一定了解,我们推介海亮教育较过去比非常方便。

  海亮教育上市进程可以分成三个阶段。

  12011年项目启动,20112012年境外公司设立、架构重组,做外汇备案,2013年底VIE系列协议的签署,协议控制架构全部完成。

  220142月份起,引进新的中介团队,找到了比较合适的美国券商,前后进行八轮的招股说明书的公开递交,与中介机构进行系列的谈判,IPO发行定价以及路演,其中20155月份在美国的新泽西、纽约、华盛顿和中国的北京、上海路演,美东时间7713时海亮教育在纳斯达克全球市场挂牌交易,79号我率队敲响了海亮教育上市钟,在纽约时代广场4号的纳斯达克交易所向世界直播了海亮教育上市敲钟仪式

  3)上市以后发布年报、季报,召开的全球业绩说明会。海亮教育从7美元/ADS发行价到最高12.5美元/ADS,涨幅约百分之八十,而现在价格8美元/ADS10美元/ADS之间,趋于稳定。

  赴美上市的效益,可以分为品牌效益、发展效益、平台效益,大大提高了海亮国际知名度,2015年海亮教育获得最具口碑百强奖第12位,学费收入得以提高,2015年收入5.1亿,预计今年会比去年有所提高。此外,上市开启并购发展大门,并搭建持续融资的平台。

  赴美上市的体会

  1,上市是一把手工程。要成功,必须获得团队最高层的支持。

  2,明晰的发展战略。2011年战略颠覆性的调整,上市资本运作和学校实体运作互为表里,互相呼应,呈现良性轮动,互为促进。

  3,优秀的资本运作团队和经营团队海亮教育团队小而精,能力强。

  4,合适的中介团队和良好的合作。

  5,准确把握上市时机。2014年中概股大门逐渐打开,8月份阿里巴巴成功在美国上市。海亮教育蓄势待发。但是2015年后金融危机影响全世界,当年上半年希腊主权基金评级下调,7月中概股陌陌披露退市。在这样的环境上市,对海亮教育不利,但逆势而动反而引起投资者、媒体更多关注。这客观上影响了股价,海亮教育股价最高冲到12.5美元/ADS

  6,突出的业绩水平。20122015年,毛利润从1.1亿元增长到1.8亿元,复合增长率为17.71%,净利润从8512万元增加到1.41亿元,复合增长率为18.32%,总收入从3.50亿元增加到5.15亿元,复合增长率为13.77%。总资产从3.55亿元增加到8.58亿元,复合增长率为34%,,净资产从2.93亿元增加到6.98亿元,复合增长率为33.6%。这是我们上市的坚实基础。

  成功上市,海亮教育迈出万里长征的第一步,国际化的第一步,跨越发展的第一步,因此我们从八个方面做了深入思考。

  一是处理好拔尖和筑底的关系。

  二是处理好存量和增量的关系。一味抓增量,存量做不好也不行。

  三是处理好市场轻和重的关系。我们坚持推行轻资产的模式,这是市场欢迎的模式,也是高估值的模式。

  四是处理好特色化和多样化的关系。我们打造的是K12生态圈,要追求特色化和多样化。

  五是处理好线上和线下的关系。

  六是处理好实业运作和资本运作的关系。

  七是处理好点和面的关系,

  八是处理好境内和境外的关系。